En 2025, Bitcoin afrontó una liquidez ajustada, un conflicto arancelario EE. UU.–China y otros vientos en contra macro, aun cuando marcó cuatro máximos históricos, el último cerca de $126k. De cara a 2026, factores como la desregulación impulsada por el Clarity Act, cheques de estímulo, el fin de la Q.T. y una fuerte participación minorista se comparan con el ciclo de estímulos de 2020 que precedió al salto de BTC de $10k a $69k. Si estas condiciones se materializan de forma similar, algunos operadores creen que Bitcoin podría quedar bien posicionado para otra fase alcista de calado.

En la última semana de 2025, la capitalización total del mercado de criptomonedas se mantiene un 7% por debajo de su máximo de 3,15 billones de dólares, mientras que el sector de las stablecoins ha subido un 25% en lo que va de año hasta 315.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, los flujos de stablecoins hacia los exchanges han caído desde unos 136.000 millones de dólares hasta alrededor de 70.000 millones desde septiembre, lo que sugiere que la liquidez se mantiene cautelosa antes de una semana cargada de eventos macroeconómicos.

Bitcoin se acerca a una ventana clave del FOMC mientras la plata sube a un récord de $79/oz y el impulso lleva el RSI cerca de 90. La inflación de noviembre fue 2.7%, por encima del objetivo de 2% de la Fed, lo que reduce el margen para recortes de tipos. Con los activos tradicionales extendidos y BTC moviéndose de lado, el mercado podría ver una rotación al alza o una caída de aversión al riesgo.

Durante la última semana, el mercado de criptomonedas se movió en un rango estrecho, mientras activos tradicionales considerados refugio, como el oro, la plata y el platino, registraron entradas de capital. Canton [CC], Zcash [ZEC] y DASH [DASH] anotaron sólidas ganancias semanales, en contraste con Pippin [PIPPIN], XDC Network [XDC] y MYX Finance [MYX], que figuraron entre los mayores perdedores. Entre determinados altcoins, las variaciones de precios oscilaron desde subidas de dos dígitos hasta caídas superiores al 70%.

La cola de validadores de Ethereum se volvió netamente positiva por 278,935 validadores tras cuatro meses, mientras ETH se negocia en un rango de $2.6k–$3k. BitMine añadió 79k ETH y elevó su posición en staking a 154k ETH, reforzando el foco en rendimiento a largo plazo pese al aumento de reservas en exchanges y las salidas en ETFs. Estos cambios apuntan a señales tempranas de confianza a medida que la red transita de tenedores de corto a largo plazo.

En 2025, los saldos de XRP en exchanges bajaron de cerca de 4 billion tokens a alrededor de 1.5 billion. Los ETFs vinculados al activo registraron $1.14 billion de entradas netas en cinco productos. El precio de XRP cayó por debajo de $2 y el open interest en Binance descendió a $453 million. Aun así, XRP solo pierde 12% en el año frente a retrocesos mayores en otros majors como Solana, con la demanda on-chain firme y el Clarity Act previsto para markup a inicios de enero, por lo que algunos operadores ven el movimiento como un “reset” de cara a 2026.

China implementará controles de exportación de plata el 01 January, intensificando el repunte de los metales mientras Bitcoin se acerca a una prueba clave en Q1 2026. En Q4 2025, la plata subió 70% hasta un máximo histórico de $79/oz, mientras BTC cayó 25% tras los titulares arancelarios de principios de octubre. Se estima que las instituciones poseen 50–60% del suministro de plata, lo que estrecha los flujos, según analistas.

El 26 de diciembre, Bitcoin retrocedió un 2,22% hasta alrededor de 86.000 dólares, perdiendo casi 3.000 dólares en 45 minutos y provocando unos 70 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas, aunque el total de liquidaciones se mantuvo acotado y el sentimiento siguió en zona de miedo. A lo largo de 2025, el posicionamiento en derivados se ha enfriado de forma notable y los saldos en exchanges han caído aproximadamente un 15%, lo que sugiere que el apalancamiento se ha reajustado mientras la convicción de los tenedores a largo plazo se mantiene relativamente firme y podría respaldar un escenario constructivo de cara a 2026.

Desde el 21 de noviembre, las ballenas de Ethereum acumularon 4,8 millones de ETH y elevaron sus tenencias de 22,4 millones a 27,2 millones, defendiendo un nivel de precio realizado en 2.796 dólares. En ese periodo, el dominio de ETH repuntó desde el 11,5% hacia alrededor del 13%, mientras el precio osciló entre 3.000 y 3.500 dólares. La Estimated Leverage Ratio alcanzó 2,964, lo que deja a ETH expuesto a desapalancamientos si los flujos siguen concentrados en BTC.